Det är julafton, George Bailey har tappat livslusten och önskar att han aldrig fötts när han bestämmer sig för att ta sitt liv. Ängeln Clarence har fått uppdraget att rädda George och se till att han själv blir en erkänd Ängel som han faktiskt är. George har genom livet kämpat hårt för sin hemstad och alltid funnits där för sina nära och kära. Clarence försöker ge George insikt i hur det skulle sett ut om han inte hade funnits här på jorden. Till slut ger George med sig och återvänder till den värld han tänkt lämna, där han snart möts av folk från alla håll och kanter som inget annat hellre vill än att ge George det erkännande han så väl förtjänar. Livet är trots allt helt underbart och värt att leva.